第20章 投資之道

水川靜香把手從中森正樹的雙手裡面給抽了出來，嫣然一笑道：「我們還是說些正經事兒吧！」

中森正樹背靠在電腦椅背上面，雙手放在小腹前道：「你說，我聽。」

「美聯儲把基準利率已經加到了5.25%，你怎麼看待這個事情？」水川靜香有的放矢的問道。

「央行要是做出一系列加息的舉動，無非就是為了抑制本國經濟過熱的情況。至於最直接的目的和舉措，無非就是想要減少市面上大量的資金流入到房地產和股市當中去，避免進一步製造出更多的經濟泡沫。

當然，從一定程度上面也增加了房貸者的還貸壓力。好些分期買房的裡面有為數不少的人眾，幾乎就是壓著家庭收入線在干。

在家庭收入不變的情況之下，一旦每月還款的金額增加，勢必會造成這些人當中出現斷供的情況發生。如果出現失業，導致家庭收入減少，斷供的風險就更高。

在RB的經濟史上面，也就是在1991年房地產崩盤前，RB銀行把基準利率是大幅度提高到了6%的水平。」中森正樹侃侃而談道。

「你的意思就是在說，美國那邊的房地產當中存在著大量的泡沫，隨時都有可能會破滅。」水川靜香完全理解了他的意思道。

「bingo，沒錯。主導美國人住房市場的兩房，房利美和房地美的份額從50%是一路上升到了80%以上。

假設一旦這兩家公司出現問題，那美國整個房地產行業也會跟著出現問題，繼而就會影響到相關的金融市場。

據我所知，兩房當初為了鼓吹讓更多的美國人能夠實現擁有自有住房的美國夢，於是還主動要求商業銀行方面一而再，再而三的降低了對房貸者的審核標準，產生出了大量的次級貸，甚至還推出了零首付，白送一年免分期的舉措。

別說那些沒有私有住房的人會爭先恐後，即便是那些擁有了私有住房的人，也會跟著趨之若鶩。

房價漲了，一年後就轉手賣掉，白白地來了個空手套白狼。即便要付出一點錢，也是很少的。

房價要是跌了，一年後不要了就是。大不了，重新再去弄。反正都是零首付，還白送一年免分期。兩房這樣做的目的，自然不是為了做慈善，而是為了能夠更好的賣掉手上的房子。

商業銀行最開始把房貸者的按揭分期房產進行打包證券化，也就是變成房貸證券是確實沒有什麼風險，畢竟都是經過嚴格的相關審核。房貸證券一經推向市場，就被投資者們瘋搶。

其實，道理很簡單，無外乎就是收益比較可觀和風險小。這全部都是AAA的信用評級，就等同於是美國國債的信用級別，卻比美國國債的年收益還要高些。

後來嘛！商業銀行變得越來越貪婪和逐利，相關的房貸審核就變得越來越松，於是這裡面就大量出現了高風險的房貸者，也存在有少量低風險的房貸者。

商業銀行為了減小其中的風險，便再次打包的在金融市場上面好出售，也就應運而生了MBS，就是抵押支持證券。

投資銀行大量的買入了MBS，再經過一番包裝好了分銷出去。於是，就有了CDO，擔保債務憑證。說白了，就是把好的，壞的都混合在一起出售，而壞的居多。

你說，時間久了，會不會出問題？特別是在經濟增速減緩或者下滑的時候。在我個人看來，這就是一顆隨時都可能會爆炸的定時炸彈。

最要命的是這一個開關的按鈕還掌握在別人的手上，也就是在美國人的手上。畢竟，這裡面有四分之一的份額還被賣出了美國，賣到了全世界。」中森正樹侃侃而談道。

水川靜香聽完他這麼一說，突然還真有點著急了起來道：「要是手上握有這些東西，那該怎麼辦呢？」

「趁現在泡沫還沒有被刺破，那就趕緊的脫手。」中森正樹直言道。

水川靜香趕忙從自己的手提包內是翻找出手機就準備給自己老爸打電話道：「我爸就是買了你說到的那些東西。」

「你先不要急於這一時。你打電話過去怎麼說？難道說是我說的？你覺得你爸會聽嗎？」中森正樹勸阻了一下道。

水川靜香稍微冷靜了一下道：「那你說我該怎麼辦？」

「要不，你先給你媽說一下，做通了她的思想工作之後，讓她出面去給你爸說？」中森正樹不無想到了枕頭風的威力道。

「家裡面的小事兒，我媽倒是既可以做主，又可以參與進來。至於這樣的大事情，她那裡說的通我爸啊？

再說，你給我講的這些專業性的東西，我媽根本就不可能聽得懂嘛！」水川靜香頓時有了一種如同熱鍋上面的螞蟻一樣，急得團團轉的感覺道。

中森正樹把雙手交叉的放在胸前，自然是不能夠袖手旁觀的看著她家在未來遭難，若有所思道：「那就只有撒一個善意的謊話了。」

「怎麼個撒法？」水川靜香急切的想要知道，催促道。

「你就說是渡邊教授在課堂上面給我們講的。」中森正樹平靜道。

水川靜香稍加思索了一下道：「這個可行。渡邊教授不單單是我們的老師，而且也是我爸過去曾經的老師。

他在金融學方面可是一位相當有地位的教授。不過，我爸萬一親自找來學校問呢？」

「前不久你不是給我說了嗎？渡邊教授最近會去美國一趟，十天半個月回不來。你爸總不至於追到美國那邊去吧！」中森正樹笑著道。

「對啊！我怎麼把這個事情給搞忘記了。」水川靜香恍然大悟了過來道。

「等渡邊教授出國去了，你再打給你爸。」中森正樹笑容不改道。

「太傷腦筋了。不過，要是事實情況不像你那麼分析的呢？」水川靜香轉念又一想道。

「你爸最多就是少賺些錢，屆時總比血本無歸要來得好吧！這就好似在擊鼓傳花，只要在鼓聲沒有停下來之前就把手上的花交給了下家拿著，那就意味著自己是安全的。

巴菲特曾經不止一次說過他的投資之道，第一，不要賠錢。第二，記住第一條。」中森正樹有一說一道。

水川靜香點著腦袋道：「有道理。」