第872章 主線結構發展上的分歧!
「不能這麼想。」王經綸說道,「『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線,是支撐市場盤面的最核心主線,這三大核心主線的調整不結束,盤面的恐慌拋盤情緒,以及各獲利盤、解套盤籌碼不出清,那麼,大盤就穩不下來。
而大盤穩不下來,其它的主線領域。
如『大消費』、『醫藥』、『有色周期』、『石油化工』……等主線領域,也就不會有什麼持續性的行情產生。
既然如此,那我們就算避開來『大金融』、『大基建』、『軍工』、『影視傳媒』……這些『禹航系』前期重倉的主線領域板塊,在其它主線板塊上布局,也是很難獲取到什麼市場超額收益的。」
「有沒有可能,市場主線行情走勢風格上,目前已經在發生相應轉變了。」高亦翔不太認同王經綸對於此階段盤面行情走勢的判斷,說道,「很明顯的,目前的市場行情走勢中,主力資金的凈流入方向,就是在朝著『消費』、『醫藥』、『有色周期』、『石油化工』、『移動互聯網』、『智能手機產業鏈』等不那麼熱門的主線領域流進的。
而主力資金群體的集中流向。
是能充分說明市場主力資金,對於市場主線行情走勢的偏向觀點的。
那麼,隨著時間的推進。
如果『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線的底層邏輯夠強,未來的業績預期爆發力夠強,那麼……『禹航系』這股資金,又何必在前幾日,乃至更前的日子裡,進行大規模的減倉止盈呢?」
王經綸回道:「我雖然不知道『禹航系』這股市場中的核心主力資金,在『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線上大規模減倉止盈的邏輯是什麼,但是根據我的分析,是能很明顯地看清楚『大金融』、『大基建』、『軍工』這幾大核心主線的底層邏輯和未來預期邏輯,是沒有發生什麼巨大改變的,只是前期大家一窩蜂地向這幾大主線領域瘋狂增倉做多。
綜合來看,我覺得『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線領域的底層投資邏輯,以及未來預期,並沒有任何問題。
還有『國防強軍』方向上的政策,基本上是相當明確的方向了。
至少就目前來看,我覺得市場如果還有繼續上攻突破的動力,牛市行情還能繼續演繹的話……那麼最為合適作為主線行情,以及能夠承載眾多主力資金群體的核心主線板塊,還得是『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線。
「我們……是要在『大金融』、『大基建』、『軍工』等幾大核心主線領域進行調倉嗎?」高亦翔此刻依舊是不太認同王經綸,還有劉子梁所說的投資邏輯的,心裡仔細琢磨了一會,說道,「看情形,市場調整應該還沒有結束啊,如果我們這個時候又開始將交易策略,轉變成進攻態勢的話,萬一後續市場指數……一路跌向3200點位附近,該怎麼辦呢?」
這股主力資金,在『大金融』、『大基建』、『軍工』等核心主線上,大規模的減倉止盈,也是能說明一些問題的。
任何沒有底層邏輯支撐和核心邏輯支撐的炒作行情。
才成為了短期內,各大資金群體暫時的避險地方。
可情緒面這東西……
這三大核心主線領域,都一直具備著一定強度的賺錢效應。
但我們明顯不是專註於短線博弈的私募基金公司,而是手握數百億資本的正規公募基金公司。
也造成了這幾大主線領域的一眾熱門股票、核心概念股票,在聚集的資金持續主攻下,過度地透支了中短期的預期。
王經綸想了想,回應道:「有沒有可能,這不是主線行情風格的轉換,而只是資金短暫的高低切換,以及資金避險情緒升溫,所作出的避險投資策略反應?
畢竟,從市場的各大主線的相對盤面位置,以及籌碼結構上來看。
從而錯失了市場最為合適的調倉良機。」
實際上,目前的市場走勢格局下。
雖然說,『禹航系』這股主力資金的減倉、增倉動向。
也只有『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線,才具備著強硬的未來邏輯預期,以及未來業績爆發預期,有著宏觀消息面、政策面上的巨大優勢。」
我認為中短期的影響,肯定是有的。
在這幾大核心主線,相關的熱門股票、龍頭概念股票,在短期的調整結束后,就一定還能走出來的。
據我所知,目前的宏觀面上。
若無中長期上的強烈未來預期反饋,以及潛在的基本面轉變預期和業績爆發能力。
但是,若要說主線行情的切換。
但我相信,這些都只是暫時的,只要這幾大核心主線的中長期預期邏輯和業績爆發邏輯沒有改變。
通過這種種跡象……是可以充分說明市場的主線行情風格,是在明顯轉變,主力資金群體的預期風向,也在明顯變化的。」
聚集在『大金融』、『大基建』兩大主線領域之中的很多長線大資金群體。
再加上為了後續註冊制的落地,為了IPO發行的順利實施,國家也需要一輪牛市來給這些政策的實施提供土壤。
「嗯,我倒覺得經綸說的有些道理。」不知什麼時候,在交易室三人討論著後續市場行情走勢,以及市場主線行情切換動機的時候,平銀資管業務總經理劉子梁不知道什麼時候,也走進了交易室,在聽完王經綸的論述后,微笑地說道,「就目前的市場各大主線基本面情況來看,特別是從宏觀方向上分析,的確只有『大金融』、『大基建』這兩大核心主線的未來預期,最為良好。
從而使這些股票,在利好落地成利空的情況下,出現了大批量的集中獲利拋盤。
至於『禹航系』這股主力資金,對於這幾大核心主線產生的影響。
「你是說『大消費』、『移動互聯網』、『智能手機產業鏈』這三大核心主線,在中長期上的預期邏輯,以及預期業績爆發能力,存在著一定的邏輯缺陷和不確定性,不符合主線切換的思路?」聽見王經綸的話,高亦翔說道,「也沒有能力支撐大盤指數繼續上行,無法承接從『大金融』、『大基建』、『軍工』等幾大核心主線領域撤退出來的主力資金群體,以及吸引場外資金入場?」
都知道市場成交額的暴漲,會給券商公司,業內資管公司,提供業績暴漲的預期和動力,那就為何不堅定看好『大金融』主線方向呢?
其實都不過是鏡中花,水中月,縱然短期中一片火熱,但中長期看,絕對還是沒有任何的分析、討論價值。
且在『大金融』、『大基建』、『軍工』等幾大主線連續殺跌的情況下。
「對的。」劉子梁微笑地道,「只要市場牛市的格局,沒有根本改變,那麼在市場持續的回調階段,就是最為合適的調倉良機了。」
更何況,目前來看……
但長期的影響,應該是趨近於無的,畢竟,這股主力資金不管如何操作,都是不能影響宏觀面的預期轉變,以及這幾大核心主線基本面的情況轉變的,最多只是能夠影響中短期的情緒面而已。
「可目前看,『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線,內部籌碼結構已經徹底潰散了啊。」陳深聽見倆人的爭論,這個時候,琢磨了一會,不由插話道,「而且,作為市場中,最為核心的主力資金,『禹航系』這股主力資金,在『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大主線上,也已經大規模減倉止盈了。
若要使『醫藥』、『大消費』、『移動互聯網』、『智能手機產業鏈』……這一眾核心主線,成為能夠接替『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線的熱門主線,且能夠支撐大盤持續向上突破。
那麼,簡單的籌碼結構優勢,只能換來一波短暫的超跌反彈,是不能形成持續的主力資金搶籌介入和持續的做多行情走勢的。
就像市場中,那些遊資江湖中的各路遊資們一樣,那麼,關注這些超跌反彈的板塊,及其熱門股票的走勢,自然是沒有錯的。
那單有籌碼結構上的優勢,是遠遠無法辦到的。
而沒有這些主力資金的承接,那麼這幾大核心主線領域,就很難打出足夠的持續賺錢效應出來。
如果我們機構,是以短線博弈為主。
至於最近這幾大核心主線領域相關的熱門股票,為何跌得這麼猛。
那麼,自然跟風的散戶就少,就更無法持續向上打開行情空間了。
而沒有持續的賺錢效應產生。
還有顯而易見的,今年兩市成交額的暴漲,萬億成交規模成為常態。
特別是『大消費』、『移動互聯網』、『智能手機產業鏈』這三大核心主線領域,近幾日的表現,都明顯強於大盤。
陳深想了想,說道:「這個時候,自然是不能進一步提升咱們基金產品的總體持倉水位的,只能在保持動態持倉水位不變的情況下,儘可能地通過基本面分析,以及個股的精研分析,去做到去弱留強,置換許多弱勢形態個股的倉位。」
不一定就說明著市場光大投資者群體的一致性預期觀點。
也造成了這連續幾日間的弱勢形態走勢。
『醫藥』、『大消費』、『移動互聯網』、『智能手機產業鏈』、『有色周期』、『石油化工』……這些相對市場前期滯漲的主線領域,因為調整的時間夠久,股價位置夠低,籌碼結構相對較好。
但是以『禹航系』這股主力資金群體,對於市場行情走勢的巨大影響,以及對於市場內外,一眾投資者群體的情緒預期影響。
力度也是相當大的。
那麼,我們的確是不能被市場的短線情緒所綁架,不能人云亦云地跟著操作。
那就很難吸引長線資金入場鎖籌,也很難持續吸引大批量的主力資金進來承接盤面。
如此,那咱們就不能以遊資的思路,來思考市場,並作出相應的投資策略和交易策略選擇了。」
「劉總說得對。」陳深在聽完劉子梁的這番話之後,仔細想了想,思維也瞬間轉了過來,說道,「既然『大金融』、『大基建』、『軍工』、『影視傳媒』這幾大核心主線領域的底層邏輯和未來業績爆發的預期邏輯,依然沒有任何改變,且基本面轉變、宏觀政策面轉變的預期也都還在。
而對於『央企國企改革重組』這一宏觀政策實施上。
不過只是這幾大核心主線,在前面的持續逼空漲勢中,過於透支了中短期的預期而已。
造成了這幾大主線領域的籌碼稀缺。
目前也沒有多少呈現出退出的狀態。」
對於我們機構來說,不正好是可以完美利用的東西嗎?
只要底層邏輯不變,未來預期不變,那就何必被市場情緒所作用,作出非理性的投資策略選擇和交易策略選擇呢?」
政策方向上,國家對於『新時代路上、海上絲綢之路』這一宏觀經濟戰略規劃力度上,應該依舊是空前的。
底層邏輯上,以及業績預期邏輯上有缺陷。
王經綸點了點頭,說道:「對,我是這個意思,在底層邏輯和預期邏輯上,『大消費』、『智能手機產業鏈』和『移動互聯網』這幾條線,明顯還是差了『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線不止一籌。
這些應該是明牌吧?
「嗯,我同意。」王經綸微笑地道,「保持動態持倉水位不變,持續的去弱留強,置換倉位,應該是當前最為合適的交易策略了。
之前由於市場的持續逼空,導致了我們在『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線上,並沒有買到很便宜的優質股票籌碼。
現在……伴隨著市場持續的調整,以及『大金融』、『大基建』、『軍工』這三大核心主線領域的熱門股票持續的震蕩回落走勢,我們終於是可以隨心所欲地慢慢在相對較低的位置,精挑細選籌碼,為未來布局了!」(本章完)