308.第308章 瘋狂的退市以及上市

第308章瘋狂的退市以及上市

春節后的年初八，眾多媒體企業剛上班沒幾天，或者乾脆是今天剛開工。

結果就傳來了震驚無比的消息。

徐申學親自召開了新聞記者會，正式向外界公布了智雲的退市計劃嗎，並同步啟動港股上市計劃。

同時發布了詳細的股份回購以及換股計劃，在二級市場里持有智雲股份的投資者可以自行選擇股份贖回或換股方案。

該消息一出，在五分鐘內就迅速登頂全球各地網路媒體的頭條新聞。

華爾街日報的線上版，直接頭版報道了這一重磅消息：人類有史以來最大的退市計劃以及上市計劃！同時華爾街日報方面所關注的重點則是：智云為什麼選擇從美股退市。

這事對於地球村上的一小撮頂級人群而言，這並不是什麼秘密，徐申學為首的智雲財團，都和美的那幾家財團打生打死，如此情況下分道揚鑣就成為了自然。

一些有資格知道這些事情的人也知道，這事的牽扯太大，並不是純粹金融操作的事。

不過，這些事情別說普通人，就算是常規權貴富豪們也不知道啊，所以一個個都特別震驚。

尤其是一些有部分信息來源渠道，能夠知道部分片言隻語的富豪們，打聽了一番后得知了智雲退市計劃所需要的龐大資金，更是一個個都瞪大了眼睛……

為了確保智雲順利退市，多家金融機構組成的銀行團將會為智雲集團提供高達兩千億美元的授信額度。

很多富豪們得知這個數字后，第一反應就是：WTK……

這他媽是一家企業能夠獲得的資金量？你把大部分國家賣了，都湊不出來這麼多錢啊！

這還是那些普通富豪的層面，比如明面上的那些富豪榜上的人所能夠知道的片言隻語！

至於普通人，片言隻語都不知道！

他們只能從公開渠道獲知一些消息，而這些消息也都是雙方公開透露的消息，並沒有什麼實際價值。

華爾街日報的分析報道，已經算是比較深入，普通人能夠知道的極限了：他們主要從智雲和美的電子消費產品以及半導體產業的競爭開始分析，再分析智雲最近兩年的營收，利潤以及投資等情況。

進而分析是不是智雲的股價真的被低估了，美股的投資者們給予智雲的五千億美元市值是低了還是高了？

智雲轉換陣地，後續前往港股上市后能夠獲得更高的估值等等。

這些分析里，他們查閱了智雲公布的大量財報以及經營情況披露文件，然後指出了智雲集團的諸多業務里，智能終端業務的確是一騎絕塵，吊打全球無敵手，哪怕是水果都得自嘆不如。

但是智能終端業務的高利潤那只是表象！智雲集團為了維持智能終端產品的性能領先所需要付出的代價也是遠超水果這種輕資產公司。

他們根據智雲集團披露的消息，指出了智雲集團為了獲得性能先進的S系列晶元。

僅僅是在過去兩年裡，就在半導體業務領域，包括設計和製造領域裡累計投入了超過四百億美元的投資，而未來的投入更加誇張。

智雲集團看似有著全球最賺錢的智能終端業務，但是同樣也有著全球燒錢最多，虧損最多的半導體業務以及供應鏈業務。

同時為了維持智能終端業務的領先，智雲集團必須在半導體以及其他電子消費供應鏈上維持龐大的投入，從晶元到屏幕，再到電池以及其他零配件上都需要砸錢。

智雲集團里的智能終端業務的高毛利的背後，是智雲集團其他業務的低毛利甚至虧損。

人人都知道智雲S系列手機賺錢，但是人人也都知道智雲的半導體虧錢！最後，華爾街日報又進行了總結：「智雲的股價之所以長期低迷，那是因為他們試圖獨自對抗全世界。「

「所有試圖以一己之力對抗全世界的獨裁者，從來都沒有好下場，智雲也不會是例外！」

華爾街日報，自然不會對智雲集團的退市有什麼好話……世界最頂級的高科技企業從美股退市，這其實會引來一連串反應的，人們會質問：為什麼？為什麼美股容不下智雲這種世界上最頂級的高科技企業？是因為資金量不夠？是故意的低估股價？還是說，背後有著各種利益衝突？

美股是否還能維持繁榮？是否還能夠吸引全球的優質企業來上市，同時吸引全球資金來交易？

這些一個個問號，全都是華爾街所不希望看見的！

所以，貶低智雲也就成為了理所當然。

不過，這僅僅是華爾街的看法，而在其他地方的看法可能就不一樣了。

歐洲巴黎的最大報紙，在當地天亮后發布了智雲退市的相關消息，他們關注的不僅僅是智雲從美股退市或者港股上市，他們更加關注歐洲的多家大型企業、金融機構將會參與下一輪智雲的戰略投資。

根據智雲方面目前公布的消息，歐洲方面部分企業承認的消息是，等到智雲完成美股退市后，將會對部分歐洲高科技企業，金融機構進行定向股份增發，儘管詳細數額還沒有披露，但是保守估計將會超過兩百億歐元。

同時有消息透露，智雲即將會在歐洲啟動新一輪的大規模投資，包括組建我們期待已久的智雲巴黎第二研發中心，根據市長辦公室通報的消息，該研發中心一旦建成，將能提供超過兩千五百個高技術崗位。

巴黎第一研發中心以及巴黎第二研發中心一起，將會讓智雲巴黎研發中心，成為歐洲地區最大的智雲研發中心。當地報紙如此形容歐洲企業和智雲集團的戰略合作：「我們即將搭上智雲高科技列車，沖向未來高科技領域！」

「自從諾歐亞衰敗后，我們歐洲已經拿出來第二家高科技企業了，甚至連半導體領域也是一再衰敗。」

「一夜之間，我們歐洲似乎在這場高科技浪潮里落後了！」

「但是現在，我們卻是有了一個全新的機會，加入智雲這家世界級高科技巨頭，世界上最頂級的高科技企業。」

「我們將會獲得通往未來的門票！」

「一張寶貴無比的門票！」

在德國，當地媒體也重點報道了智雲的相關消息，當然，他們報道的重心也是放在智雲和當地部分企業的戰略合作上來，包括智雲將會加大在當地的半導體投資，興建一座十二寸晶圓廠用於製造先進內存。

在日本也不例外，同樣報道並分析著智雲從美股退市，同時引入新戰略投資者對日本高科技行業所造成的影響。

當地的電視台報道，智雲公布的新戰略投資者名單里，包括了軟銀，三菱等一系列日本高科技企業，此舉將會進一步促進日本電子消費產業供應鏈，半導體供應鏈融入智雲供應鏈，出口更多的高技術設備以及耗材產品。

日本的各高科技企業從整個智雲廣義供應鏈里的份額，預計能夠從百分之七進一步提升到百分之十，為日本帶來更多的就業崗位。

海外各國的媒體，進行各種瘋狂報道的時候。

國內的媒體行業更是不用說了，各新聞平台里幾乎都是智雲霸屏，各搜索平台里，智雲以及智雲相關的辭彙搜索量，比往日提升了二十多倍。

幾乎所有的媒體平台的網路熱搜上，前十里智雲的相關消息至少能夠佔據半數名額，而部分媒體平台更是前十的名額都被智雲的相關消息霸佔。

不是這個時代的華夏人，幾乎無法體會智雲的龐大影響力！上到農村老人，下到幼兒園的小朋友，大多數都聽說過智雲……哪怕你不知道智雲集團的情況，但是你總該聽過，見過智雲手機啊！

而各種新聞里什麼樣都有，不少都是在分析智云為什麼從美股退市，然後引來一群人的憤慨，覺得智雲在外頭受委屈了，被美國人逼著退市了。

這個論調要是被傳到海外互聯網上，美國財團的人看了都得沉默……明明是徐申學不放心我手裡的的股市，然後想要退市跑路，怎麼到你們嘴裡就變成了我們把智雲給趕跑了？

老子也想留著智雲的股份啊，不說坐等升值分紅，弄幾個董事會席位牽制一番徐申學也好啊。

問題是徐申學那瘋子，不准我留啊……

那個瘋子都把火箭筒頂在我腦門上逼著我退股了，我能咋辦？我也很無奈啊！

人嘛，總覺得自家孩子是吃虧的那個！有人覺得智雲在外頭受委屈了，同時也有不少人，尤其是一些金融機構，手裡有點錢的投資者們則是關心另外一個問題，那就是後續智雲在港股上市的話，該如何購買智雲的股份？之前智雲在美股上市，而對於國內的投資者而言，想要在美股購買股票並不容易。

而智雲轉移到港股后，雖然內地資金轉移到港股購買智雲股票依舊有著不小的麻煩以及限制，但是總歸是方便了不少。

普通個人投資者不太容易搞，但是對於那些專門的金融投資機構來說就比較容易了。

很多投資機構，已經磨拳擦掌等著智雲在港股里上市，然後購買股票了。

至於上市前新一輪的引入戰略投資者，定向股份增發這種事，普通投資機構就別指望了。

在後續的定向股份增發里，能夠參與其中的那都是地球村上最頂級的一小撮金融機構。

智雲集團面向國內定向增發的股份，只對多家頂級金融機構定向增發，其總價值預計超過五百億美元。

普通金融機構連門在哪都不知道呢。

而國外的則是各地實力財團參與，也沒普通金融機構或企業什麼事。

智雲集團的從美財團收回股份，然後再進行定向增發，這是一個利益再分配的過程……沒點硬實力別說參與了，連消息都聽不到。

在一片外界的議論紛紛中！智雲正式和多家美投資公司簽署了股份回購協議，以八百六十億美元的價格收回百分之十五點六三的股份。

協議簽署后，雙方的律師團隊都確認無誤，對方開始移交股份，而智雲這邊的銀行團的負責人，則是當場轉賬現金……

都可以看到這個負責人進行轉賬操作的時候，手都是顫抖的……

八百六十億美元的……這麼大一筆資金輕輕一點，就這麼轉出去了。

雖然說，實際上這只是表面操作，實際上如此海量的資金轉賬，是需要雙方的多家銀行來進行線下操作的。

但是負責人進行表面操作壓力也很大的。

對方交易團隊在確認資金到賬無誤后，直接乘坐專機走人，畢竟也沒人留著他們吃晚餐……

隨後，因為啟動退市程序的智雲開始面向二級市場上的普通投資者進行股票贖回或換股操作。

因為大部分投資者選擇了贖回，這又是五百三十億美元的龐大資金支出。

如此龐大的資金投入后，讓銀行團的人都是提心弔膽的……生怕資金回來了。

當然，這也是瞎擔心而已，智雲借錢搞退市，也不是自己真的缺錢，目前智雲集團自己光是現金流就有一千五百億美元。

只是不能把現金流拿出去贖回股份而已，這樣將會導致智雲集團的經營陷入困境，會傷筋動骨的。如此龐大的一個集團進行經營，日常現金流需求是非常龐大的。

而能讓智雲集團因為缺少現金流，導致陷入經營困境嗎？

稍微正常的人都知道不能！所以，智雲集團的這些錢不能動，只能找銀行團臨時借錢了。

並且隨後就會進行一系列的引入新的戰略投資者，戰略投資者的錢一到賬就會償還銀行團的借款。

完成了退市后，徐申學快馬加鞭敲定後續的引入戰略投資者計劃。

三月六日，智雲集團又正式對外宣布，引入了多家國內的戰略投資者，通過定向增發股份后獲得五百億美元的戰略投資。

三天後，智雲集團聯合歐洲的多家戰略投資者，在倫敦發布公告，引入了歐洲地區十多家戰略投資者，一共獲得三百億美元的戰略投資。

隨後，又陸續宣布了引入了日本，韓國，新加坡，東盟，甚至南美，印度等地區的戰略投資者，陸續獲得了總計五百億美元的戰略投資……就連韓國的四星以及LG都有參與其中。

上述引入的戰略投資者，就為智雲集團募集了超過一千三百億美元的資金，這些新的戰略投資，主要將會用以償還銀行團的龐大債務。

不用多久，智雲集團又自行抽調了一百億美元的現金流，加上這些戰略融資而來的資金，湊齊了一千四百億美元償還給銀行團。

讓已經坐立不安半個月的銀行團的一大群人終於放下心來……終於能夠睡個安穩覺了。

這一千四百億美元呢，光是想想都頭大啊！

如今，這錢終於是回來了！敲定了戰略投資者，也把銀行團的錢給還了后，接下來處理的新上市計劃就簡單了。

目前還有價值大約四百億美元的智雲股票，被寄存在智雲指定的券商里，等待著置換港股呢。

而這一次在港股上市，早就已經完成了各種準備工作，就得等著智雲這邊完成了退市計劃，定向股份增發后啟動港股上市了。

當然，各種新上市的路演還是需要的，智雲的路演團隊將會奔赴全球各地進行新一輪的路演，以吸引更多的投資者購買智雲的股票。

這些事情徐申學就沒有太多參與了。

和美財團分道揚鑣后，徐申學感覺神清氣爽，心情都好了不少。

也有心情關注了春季發布會。

為了給新一輪的港股上市注入一劑強心針。

智雲集團也在三月下旬召開了春季發布會！

智雲集團里的高級副總裁季成河，在發布會上主持發布了智雲集團的多款產品。

包括搭載了全新一代的十八納米工藝晶元，也就是S504晶元的新款平板電腦。

併發布了小屏旗艦機S14X，使用的是前年旗艦機S13上的晶元S403。

而讓人意外的是，智雲集團還在今年的春季發布會裡，新發布了C系列手機，也就是全新一代的C8手機。

智雲集團方面以往都是把手機產品集中在下半年發布，這樣的新產品發布過於密集，容易分散市場注意力，並帶來內耗。

同時上半年缺乏手機產品的發布，導致上半年的手機銷量往往都不太，營收不太行。

並且還會導致產能波動比較大：下半年集中上市，產能非常緊張，全球缺貨，但是上半年又產能利用率不足。

最後，延後半年發布C系列產品的話，零配件的成本也能夠進一步下降，進而獲得更大，更充足的產能。

為了解決這些問題，智雲集團經過多方面考慮后，把C系列手機轉移到了上半年來進行發布。

C系列手機定位是中端偏高價位的手機，主打三千元價位，而使用的零配件也主要是落後一代的零配件。

今年的C8手機，使用的晶元是S407晶元，該款晶元其實是前年的智雲旗艦晶元S403的小幅度閹割版。

去年的C7使用的S406，也是屬於S403的閹割版，只是閹割程度對比今年的S407還要更大一些。

之所以都用S403的閹割版，那是因為智雲根本不可能為了C系列手機，另外專門設計是一款新晶元的。

成本太高了，沒必要。

但是也不可能打破自家手機的晶元定位，價格體系，所以也不可能原樣把S403晶元裝進C系列手機里……

簡單來說，就是S13手機，絕對不可能和C7或C8手機使用同一款晶元……這不是成本的問題，而是品牌定位的問題。

S系列手機，必須是獨一無比的，必須是要有性能優勢的，哪怕只是上一代的S13手機，也必須比現在的C8手機強！所以智雲寧願把滿血S403晶元進行鎖頻，然後又弄個新編號S407用在C8手機上，也不願意讓C8手機直接使用S403晶元。

不過就算是被小幅度鎖頻后的S407，其性能放在當下依舊非常能打，屬於性能比較領先的幾款晶元之一，用在C8手機這種中端手機上已經比較充分了。

智雲在間隔半年，就發布新一代的C系列手機，並宣布往後都在春季里發布C系列手機，這也讓外界能夠多少猜到一些智雲智能終端業務的調整。

今年的春季發布會裡，智雲發布了新一代的平板電腦，S14X去庫存手機，還有新一代的中端手機C8。

此外，還發布了幾款PC產品，主要是採用WZ4000晶元的一體機電腦以及迷你主機，使得智雲在售的PC產品，全面使用自研的威智X86晶元，並且是清一色的高端WZ4000系列晶元。

至於入門級的WZ2000系列晶元，這玩意智雲自己的終端產品里是不用的，只對外銷售。

多種產品的發布，使得了今年智雲春季發布會的含金量更高，引起了更大的市場關注。

尤其是C系列中端手機以及SX小屏手機從以往的秋季發布，轉移到了今年的春季發布，也是讓不少手機廠商感受到了一些壓力。

要知道上述在兩款手機，在智雲的手機產品線里雖然不咋地，都被S系列手機給遮蓋了光芒。

但是並不意味著這兩款手機的市場競爭力小！

C系列手機，一向來都是國內中端市場上的霸主，銷量遠超其他的中端手機……威酷電子旗下的小藍MAX系列，價位也是三千左右，該手機型號努力好幾年，但是年銷量其實也就一兩千萬台，距離三千萬銷量是遙遙無期！

但是C系列手機呢，每年穩定銷量在五六千萬台。

這是一款除了智雲自家的S系列，水果旗艦系列，世界單系列型銷量第三的手機系列！

常年霸佔眾多國家銷量市場前五的暢銷機型！

如果說，水果旗艦和四星的蓋樂世的競爭對手是智雲S系列。

哪怕一大票手機廠商的中高端手機的主要競爭對手，就是這個智雲C系列。

很多手機廠商的新機型，都是直接奔著和智雲C系列競爭去的，為此挖空心思搞各種差異化競爭，試圖抵消智雲C系列手機因為智雲品牌所帶來的巨大品牌優勢。

沒錯，智雲C系列之所以賣的這麼好，品牌優勢是一大關鍵……人家都不用搞什麼宣傳營銷，也不用搞什麼性價比，然後搞一些亂七八糟的東西，只需要掛著『智雲』兩個字，就有一大堆消費者購買！這就讓很多手機廠商特別無奈！尤其是兄弟廠商威酷電子……他們累死累活，費盡心思折騰小藍MAX，甚至去年都弄出來一個所謂的後置指紋加全面屏的小藍MAX6來，結果連C7手機的四分之一銷量還不到。

真的是人比人氣死人！而C7手機以及現在新推出的C8手機，依舊是各種中規中矩，看不出來絲毫出彩的地方，唯一值得一說的就是使用了擁有更多配色的金屬機身而已。

但是人家消費者就是認準了智雲兩個字，買不起S系列的情況下購買C系列，你有什麼辦法？而智雲，把這麼一款重量級產品轉移到了上半年發布，肯定會對市場帶來一定的衝擊的。

因為之前很多手機廠商都認為，上半年是一個比較安全的時間段，可以發布自家新產品，趁著智雲下半年發布手機之前搶佔一波市場。

現在多了一個C系列手機，這意味著上半年的市場競爭也會更加激烈。

智雲的15春季發布會召開之後，新發布的各項產品陸續上市銷售，這也給智雲正在進行的港股上市路演帶來了不小的好處。

沒有什麼比讓投資者親眼看到智雲的新產品上市大賣更好的路演廣告了！一款C8手機，轉移到了春季發布后引來的購買狂潮，讓無數投資者堅定了購買智雲股票的決心。

而越來越多的投資者認同，也將會進一步推高智雲的股價。

從美股退市之前，智雲的股價維持在五千一百億美元，流通股進行贖回的時候進行了溢價，則算下來的話股價大概是在五千五百億美元。

至於戰略投資的話，這個屬於溢價投資，不同的財團進行戰略投資估值也不一樣，在五千五百億美元到六千億美元之間。

這一次在港股進行上市，初步估計是六千億美元的市值，預計公開發行百分之十的流通股，價值約六百億美元。

事實上，相當多一部分發行的流通股，都會用來直接置換之前美股投資者所保留的換股股份，並不是常規意義上的股份發行。

光是這一部分的換股股份價值就在四百億美元左右。

真正面向新投資者發行的流通股份，大概就價值兩百億美元左右。

這一次的港股上市，智雲的主要目的也不是為了募集資金，更主要的還是為了換個地方上市。

除了在港股上市外，智雲方面也在探索在國內上市的可信性，但是最後還是否決了。

主要是大A的水太深，漲或跌都太魔幻了，哪怕是智雲內部里各種精英雲集的投資部門看了都心驚膽顫，不敢去啊。

另外一方面也是因為大A也不太適合智雲這種面向全球投資者的超大體量的企業上市……

所以最終還是只敲定了在港股上市。

各種事務敲定后，至於集團並沒有讓外界等待太久，很快就在四月份的時候正式宣布在港股上市！

智雲重新上市后，很多人都在密切關注智雲的股價情況會如何，能否重新站穩六千億美元市值，這成為了很多人關注的重點！

(本章完)