第395章 當下指數和情緒背離嚴重

當下指數和情緒背離嚴重

三大指數集體下跌，創業板指數下跌3.22%。盤面上互聯網電商、遊戲、軍工電子、軍工裝備、影視院線等板塊上漲，信託概念、石油、科創板次新股、證券、小金屬、能源金屬、煤炭等板塊回調。

在上交易日時共56股漲停，連板股總數21隻，28股封板未遂，封板率為67%（不含ST股、退市股）。板塊上，電商、遊戲、軍工、ST等板塊漲幅居前，油氣、證券、工業金屬、煤炭等板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指跌2.53%，深成指跌2.53%，創業板指跌3.22%。焦點股方面，併購重組的雙成藥業18天16板、光智科技與經緯輝開創業板2連板，化債概念股光大嘉寶9天6板、信達地產9天5板，軍工股北方長龍創業板6天3板、長城軍工2連板。

從深股通前十大成交個股來看，東方財富位居首位；寧德時代和五糧液居二、三位。從滬股通前十大成交個股來看，貴州茅台位居首位；長江電力和中國平安分居二、三位。

大盤上午還是良性震蕩走勢，結果午後開盤就直接下殺，導致大盤單邊下跌。全天收盤3201.29、跌幅2.53%，成交量億，微幅放量25億。

下午半島突發利空，大盤也給帶下來了，中午這個新聞看起來很嚇人，其實都是自己家裡憤怒。A股就是情緒市，情緒跟著政策消息，這麼多年都沒改變，政策消息多變，情緒更是一陣風，從個股主力資金監控數據來看，主力資金凈流入前十的個股所屬板塊較為雜亂，華力創通凈流入居首。從主力板塊資金監控數據來看，僅文化傳媒一個板塊主力資金凈流入。板塊資金流出方面，計算機板塊主力資金凈流出居首，凈流出超百億。主力資金流出前十的個股所屬板塊較為雜亂，潤和軟體凈流出居首。

在回顧周一時領漲的化債概念在上交易日時如期走出較大分歧，例如津投城開、合肥城建、雲南城投等後排品種在上交易日時更是紛紛位居跌幅前列。

在上交易日時殺跌具體分析下有北胖反擊！中午炸毀了兩鄰居之間的連接公路，北胖可能也沒想到，大A又出軍費了；回歸到市場的本質，短期回到是籌碼的博弈，多空的博弈，成交量在必然造成熱門板塊和個股的大開大合。

這就是為什麼一直說第二波行情一定要做主線，擇時要低吸不要追高，因為結構行情就是快速輪動行情，追漲殺跌是結構行情虧損最快的交易節奏。當然震蕩的結構行情才是長期行情，普漲普跌，大漲大跌都是偶爾才有的行情，所以老手才能在這種行情得心應手的交易，新手基本很難適應，新手的節奏都是追漲殺跌，一波調整新開戶的新股民，都是不敢入市了，這從新開戶股民入金入市交易的數據就能看出。

個股方面，全市場超4400隻個股下跌，市場連板高度降至3連板。以華為鴻蒙概念為代表的高位強勢股在情緒過熱后遭遇巨大分歧，潤和軟體、新點軟體日內最大回落幅度超16%，軟通動力跌超8%，科藍軟體跌超5%。

在回顧周一時連板晉級率小幅升至30%，但此前4連板的宏達新材斷板跌停，市場連板高度降至僅有3板。雙成藥業、儘管短線情緒全天多數時間仍維持活躍區高位運行，但此前炒作火爆的鴻蒙概念為首的華為產業鏈前排品種在連續高位爆量后午後展開批量回落。

個股層面來看，市場延續性較佳的方向還是重組概念股，雙成藥業、光智科技、華立股份、經緯輝開等個股悉數漲停。而像中航電測這樣的軍工股其背後也疊加了併購重組概念。

板塊方面，午後題材熱點繼續輪動，軍工、鴻蒙、低空等方向輪番活躍。短線方面，連板股走勢分化，在回顧周一時4連板的宏達新材開盤大跌，市場高度壓制到3板。

盤中漲超10%的創業板個股雖然較多，但大多數個股呈現沖高回落走勢。隨著多數熱點的回落，午後炸板個股逐步增多，兩市炸板率一度接近40%。

證券板塊：東方財富大跌引領金融下殺，上午表現亮眼的跨境支付大幅回落，漲停板紛紛炸板不能回封；天風證券沖板失敗大幅回落，證券板塊大跌；科技全線大幅回落，尾盤潤和軟體水下報收；化債板塊一路走低板塊跌幅近2%。

化債概念：光大嘉寶9天6板，成都路橋、維業股份、重慶建工、信達地產均2連板，宇信科技2個20cm；德才股份、東易日盛、匯通集團等均收板。個股情緒有所分化，化債方向沒有在回顧周一時強，不過既然短線關注對象，接下來就注意追漲風險。

華為，潤和軟體爆量是有點難反包的，在周三時如果形態收的好對板塊低位來說是好事。常山北明比較超預期，是科技方向目前的核心活口，在周三時要看常山的反饋決定了科技短期是退潮還是繼續向上。真正的核心在分歧時候敢於亮劍，引領市場迴流。

鴻蒙，整個板塊量太大了，不可能再走加速，適合做T參與！繼鴻蒙之後，華為mate70有望成為10月最大題材，我們關注的就三隻：福日電子、光弘科技，聯創電子。

常山憑藉一己之力分離指數頂板吸引資金迴流，這就是核心的氣質。後續指數走的過於弱跟隨炸板，但是走勢依舊是比較健康。

國改/重組：雙城葯業18天16板，華立股份3連板，高新發展2連板，中青寶20cm,智光電氣、四通股份、華東重機、庚星股份、鳳凰航運、光啟技術、澳柯瑪等均漲停。一系列引人注目的併購重組案例不僅點燃了市場的熱情，更預示著一條新的主線非常清晰→科技類重組提速在周三時富樂德也要復牌了，後續會繼續刺激這個版塊，板塊目前有重新起勢的機會，市場對於重組這條線還是比較認可的。

現在情緒走到了末期，在周三時早盤估計還是比較難受，高位人氣股量能爆的都有點大了。另外就是等指數殺出恐慌盤證券可以考慮套利。

在上交易日時的分歧比預期的要大，指數10日線都沒守住，有可能在周三時市場整體要退潮，對於在周三時的市場，我認為會是一個探底回升的走勢，我個人認為會進入3180-3150點區間，如果進入這個區間，A股會出現反彈，迅速收復3200點，因為要出貨，就需要做盤，只有做盤，才能吸引接盤俠，製造跌不下去的假象。

故在市場仍缺乏明確領漲方向的背景下，預計後續活躍資金對於上述個股的抱團炒作仍將延續。

中金公司表示，10月中下旬進入三季報披露高峰期。A股上市公司三季報業績將在10月中下旬集中披露，近期市場大幅上漲后顯現波折，基本面可能成為交易重點，預計三季報好於預期的公司及行業將成為市場階段主線。（中金公司）

在上交易日時市場震蕩下挫，三大指數均跌超2%，超4400隻個股下跌。從指數層面來看，在上交易日時市場在彈升至5日線后便再度遇壓回落，短線仍以震蕩整理結構看待，在沒有增量資金入場的背景下，想要再度連續走出指數性普漲的難度依舊較大。

儘管兩市成交金額在上交易日時仍能維持1.6萬億元上方，但交投仍雲集於幾隻鴻蒙概念熱門股，東方財富、寧德時代、中芯國際等雙創指數權重個股的成交金額已經相較於10月9日創出的天量水平下滑一半以上。

張江高科：（觀點僅供參考），半導體晶元爆發主要由於科技和創新的突破。此輪牛市，港股半導體晶元的爆發，拉動A股晶元半導體板塊，而光刻機概念將會成為瘋狂的重點。在10日線附近有止跌企穩跡象。

光弘科技：（觀點僅供參考），科技/華為/鴻蒙，在上交易日時也是差不多的走勢趨勢還在，跌多了可以考慮低吸，彈性夠，問題不大。

華力創通:：（觀點僅供參考），公司是國內少數同時掌握「衛星通信+衛星導航"關鍵核心技術的企業之一。在衛星移動通信領域，公司是國內少數具備天通衛星移動通信基帶晶元研製能力的企業之一，報告期內研製了低成本、小型化衛星通信基帶處理晶元，滿足了手機直連衛星等領域中消費類終端對晶元小型化應用的需求。

同有科技：（觀點僅供參考），併購重組+存儲晶元+長江存儲+數據存儲+雲計算+信息安全+晶元+大數據+操作系統+信創+軍工

002036聯創電子：（觀點僅供參考），全球最大的運動相機鏡頭供應商、之前Mate60主力供應商，華為Mate70系列智能手機已進入全面量產階段，是板塊的老妖！主要是盤子小、好點火，在上交易日時縮量回踩10日線，如果在周三時板塊回暖，這個票肯定不會缺席，關注回踩10日線附近的低吸機會。

科藍軟體：（觀點僅供參考），跨境支付+鴻蒙+資料庫+華為支付，華為核心合作夥伴，為華為提供互聯網支付平台，關注調整后水下上車機會，華為不死，科藍不滅！

捷捷微電：（觀點僅供參考），准半導體+光刻膠+重組（收購捷捷南通）不排除仍有二次沖高預期，關注5日區間低吸機會。

基於幾大指數權重股的流動性顯著下滑，指數即使階段性出現止跌動作，想要短期內迅速展開修復並逼近前高的難度較大。另一方面，一些20CM熱門股的連續爆量，也對後續承接構成較大難度，不排除一些疊加併購重組等熱門方向的20CM低位小票獲得補漲資金挖掘的可能。

整體來看，在上交易日時雖然連板股的數量較之在回顧周一時有所增加。但隨著宏達新材的跌停市場鏈高度僅僅只有3連板。在上交易日時光大嘉寶晉級三板，龍頭不倒，在周三時化債（AMC）概念有望迎來迴流。目前題材最有持續性的大概率還是在重組上，高標持續上攻，可以明顯看到疊加重組預期的標的要走得比同板塊其他個股強很多。並且在上交易日時多數個股都呈現出沖高回落的走勢。

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可見目前市場短線炒作的延續性仍相對較差，後續應對上應儘可能規避情緒化追高，以短線低吸套利為主。方向上聚焦科技題材+國企改革/併購重組疊加方向。

配置方面建議圍繞三條投資主線，一是傳統軍工裝備產業方面，建議重點關注有訂單修復預期、有業績支撐的航發產業、船舶產業以及航空航天產業；二是新域新質裝備方面，建議關注圍繞低成本、智能化、體系化三大特點的行業，包括低成本精確制導彈藥、無人系統以及新一代智能化作戰底座；

三是新質生產力方面，建議關注應用市場空間廣闊、行業處於快速成長期、國產化率較低的行業，主要為商業航天、低空經濟、大飛機、增材製造。此外，軍貿出海等方向也值得關注。（中信建投）

總體來說，近期節奏踩得還是不錯的，華為方向後排的股票也給到了溢價。目前我傾向於華為能夠持續炒作，在上交易日時市場在炒作HW「鯨鴻動能」，我們關注的智度股份也是一個核心個股。

免責聲明：創作目的是為了記錄對A股走勢的個人思考和研判，並用於記錄我自己的操作軌跡，是我個人積累股票投資知識和反省操作失誤的載體。文中內容具備時效性，其中觀點存在過時無效、過期作廢，觀點僅供參考，不對您構成任何投資建議，據此操作風險自負。祝君，股運昌隆！