第391章 持續縮量調整，靜待後市情緒修復節點的到來

持續縮量調整，靜待後市情緒修復節點的到來

回看周五，三大指數在上交易日時再次下跌，創業板跌幅超5%。盤面上僅跨境支付、貴金屬、ST等板塊上漲，風電設備、中船系、半導體、軍工電子、第三代半導體、先進封裝、存儲晶元等板塊跌幅超6%。

受在上交易日時美國公布9月CPI數據高於預期影響，美聯儲降息預期放緩，導致在上交易日時指數弱勢震蕩，在上交易日時共36股漲停，連板股總數7隻，15股封板未遂，封板率為70%（不含ST股、退市股）。板塊上，跨境支付、貴金屬、ST等板塊漲幅居前，風電、半導體、CRO、次新股等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌2.55%，深成指跌3.92%，創業板指跌5.06%。焦點股方面，中糧資本午後炸板，市場連板高度降至3連板（宏達新材）；跨境支付概念一枝獨秀，中油資本8天4板、四方精創與科藍軟體20CM5天3板。

從個股主力資金監控數據來看，主力資金凈流入前十的個股中跨境支付概念股較多，N強邦凈流入居首。從主力板塊資金監控數據來看，貴金屬板塊主力資金凈流入居首。板塊資金流出方面，電子板塊主力資金凈流出居首。主力資金流出前十的個股所屬板塊較為雜亂，中芯國際凈流出居首。

另外，也有節后首日進場的融資盤「被迫出逃」的因素：連跌四天後，有些大牛股頂部回調40%，接近爆倉邊緣。

市場情緒：市場第一次分歧出現之後，情緒會有一個高-低-平的過程。這個過程中市場呈現波動、輪動是必然。

個股方面，全市場超4800隻個股下跌，逾30股跌停，其中永輝超市3連跌停，雙成藥業、恆銀科技、天風證券等2連跌停。中糧資本午後炸板，市場連板高度降至3連板的宏達新材。短線情緒低迷，早盤銀之傑、國民技術、常山北明等高位人氣股紛紛撬開跌停，銀之傑一度拉升至平盤附近；午後中金公司拉升封板，中國銀河一度漲超9%，但活躍資金盤中的兩次做多嘗試均未能引發市場跟風。

回顧周四時走出天地天漲停晉級8連板的高位人氣股活口中糧資本，在上交易日時全天再度走出巨震行情，但午後放量炸板，最終晉級失敗，使得連板高度降至3連板的宏達新材。而連板股方向低迷的同時，首板晉級2板的個股除去回顧周四時復牌一字漲停的國泰君安和海通證券外，也僅剩下3家。

個股層面來看，在上交易日時市場的虧錢效應依舊明顯。仍有逾百股跌停或跌超10%，其中高位股方向延續調整，其中天風證券、五礦資本、恆銀科技、雙成藥業、捨得酒業、深桑達A悉數跌停，而銀之傑、國民技術等20CM人氣股同樣跌超10%。而回顧周四時集中爆發的中字頭個股在上交易日時同樣反饋不佳，中航電測、中紡標、中南股份、中國科傳等個股悉數大跌。

短線方面，情緒持續冰點，回顧周四時漲停個股目前多數下跌，2連板以上個股僅剩兩隻。此前的高位股連續大跌后早盤雖有所修復，但修復力度有限，多數高位股午後再度大跌。

板塊方面，午後券商股一度異動，但持續性一般，最終沖高回落，除此外無其他新增熱點。市場新增熱點較為匱乏。

??消費：屬於小反抽。西部牧業20cm，萊紳通靈、中銳股份、群星玩具等均收板。板塊炒作概率不大。

大金融：1、重要部門會議指出，要加大財政貨幣政策逆周期調節力度，實施有力度的降息，努力提振資本市場。2、國泰君安公布換股吸收合併海通證券方案，股票回顧周四時復牌。紅塔證券5天3板，中金公司5天3板，國海證券、海通證券、國芳集團均2連板。板塊從牛市旗手成了牛市攪屎棍了，風險開始加大。

??跨境支付：跨境支付的邏輯我們在近期也多次強調過，主要是因為10月底有國家跨境支付系統上線。這個題材很大，具有想象空間，所以在市場弱勢的時候，想起了他。

??四方精創5天3板，中油資本5天3板，京北方5天3板，科藍軟體5天3板，小商品城、青島金王、海聯金匯等均首板。板塊接下來還是有時間差，炒作空間強。

國改/重組：重要部門會議指出，要支持上市公司併購重組。龍高股份、華陽新材、寶塔實業、格力地產均收板。板塊牛市啟動前的核心板塊，需要注意情緒的回暖。

就整體而言，隨著中糧資本午後炸板，目前3板及以上的個股僅剩宏達新材一隻（3板），短線炒作或面臨著推倒重來的局面。

在上交易日時市場全天震蕩走低，超4800隻個股下跌，其中創業板與科創50指數指雙雙跌超5%。截至在上交易日時收盤，三大指數均將5日線有效跌破，而量能再度大幅萎縮，跌至1.5萬億水平。

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技術面上，此前文章已經提到，滬指在9月24日長陽后留下四個向上跳空缺口，后兩個缺口作為竭盡缺口本身就存在較強的回補需求，且周線上滬指跳空向上收復120周和250周均線，指數存在強烈的雙重回補壓力。

因此市場短期即使存在情緒端修復需求，但此前市場對於這批個股的過於一致，高位累積的沉重套牢盤反而成為壓制這一群體修復力度的最大障礙。

不過隨著指數連續三日的回調修正，此前高位股的風險得到了大幅釋放，市場在短期獲利盤集中釋放下，滬指60分鐘線上也已經出現一定超賣跡象，下周指數或存在一定的修復預期。不排除下周滬指3200點附近多空雙方繼續展開爭奪可能。

華福證券認為，9月底以來國內各項重大利好政策頻繁出台，大幅提振市場信心，股市微觀流動性顯著改善，往後隨著市場信心的重估，公募基金、外資等具有順勢特徵的微觀資金面有望繼續改善，並在一定程度上有助於和市場行情形成正向循環。（華福證券）

3200點下方應該是安全的。若真跌到「回補9.27缺口」的程度（3087點），就跟炒妖股A殺差不多了。不到兩周就從牛市跌回到熊市，節前發那麼多重磅政策還有什麼意義呢？領導面子上也過不去啊！！後邊肯定還會發大招！！

市場沒有東西炒作的時候，資金就會抱團題材了，我們反而更好做了。堅守自己的信念，操作上不追漲殺跌，守住就是勝利。

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