第405章 高位題材的分歧加劇，仍可擇機尋找低吸機會

高位題材的分歧加劇，仍可擇機尋找低吸機會

回看周二，三大指數在上交易日時均集體收漲。盤面上風電設備、文化傳媒、短劇遊戲、農業、稀土永磁、糧食、中藥、汽車整車等板塊上漲，華為歐拉、數字貨幣、跨境支付、華為鯤鵬、IT服務、華為昇騰、軟體開發等板塊回落。

在上交易日時共115股漲停，連板股總數42隻，41股封板未遂，封板率為74%（不含ST股、退市股）。板塊上，風電、傳媒、稀土、中藥等板塊漲幅居前，跨境支付、軟體開發、鴻蒙概念、中船系等板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指漲0.54%，深成指漲0.85%，創業板指漲0.3%。焦點股方面，高位股午後鬆動，雙成藥業、海能達一度打開漲停；北交所多隻人氣股大幅調整，昨30CM4連板的天馬新材從漲停翻綠，股價翻10倍的艾融軟體跌超20%。

科技股迎來分化，分支以輪動的形式走強。低空經濟也同樣分化明顯，AI應用表現相對出色，盤中雖然半導體/晶元等硬核科技有所迴流，但輪動就意味著持續性偏弱。北交所這邊如期分析，艾融軟體開盤直奔跌停，但好在資金做出承接，但分歧仍未結束，

從深股通前十大成交個股來看，東方財富位居首位；寧德時代和中際旭創分居二、三位。從滬股通前十大成交個股來看，貴州茅台位居首位；中信證券和工業富聯分居二、三位；科創50ETF成交8.83億位居第八位，這是該ETF近期首次上榜。

指數表現還能接受，下午科技華為高位分歧比較大帶動一波跳水。金融情緒相對穩定。科技高位股一但不表態，補漲分歧就會隨時來的。

從個股主力資金監控數據來看，主力資金凈流入前十的個股所屬板塊較為雜亂，士蘭微凈流入居首。從主力板塊資金監控數據來看，文化傳媒板塊主力資金凈流入居首。板塊資金流出方面，計算機板塊主力資金凈流出居首，凈流出金額近200億。主力資金流出前十的個股中華為概念股較多，歐菲光凈流出居首。

在周三時可能還會加劇。在上交易日時雖然兩市無一跌停，但題材的輪動速度有點偏快，而且很多都是邊緣題材，說明資金追漲意願很弱，指數回落的可能性加大，

短期因受制較多，大勢以震蕩市看待，上方3350點附近是壓力，下方如果回落至3200點以下則是買入時機。

個股方面大幅分化，全市場超3500隻個股上漲，逾百股漲停，同時逾百股跌超10%。北證50指數跌超7%，北交所多隻人氣股大幅調整，股價翻10倍的艾融軟體跌超20%，昨30CM4天3板的優機股份跌超22%，昨30CM4連板的天馬新材從漲停翻綠；

高位股午後鬆動，雙成藥業、海能達一度打開漲停，人氣股四方精創、凱旺科技、大宏立跌超10%。高位股與北交所的調整表明市場高風偏炒作開始受阻。

本輪首支十倍股的北交所金融科技股艾融軟體在上交易日時跌超20%，對跨境支付以及鴻蒙概念等多個軟體類熱門方向構成負面衝擊，四方精創等多股盤中跌超10%。

在上交易日時盤面個股的分歧明顯加大，雖然在上交易日時市場仍有逾百股漲停。但部分高位題材虧錢效應開始釋放。以昨日最為火熱的北交所來看，在上交易日時北證50放量跌超7%，其中10倍股艾融軟體單日跌超20%。低空經濟同樣沖高回落，中信海直在盤中觸及漲停的背景下以綠盤報收，而萊斯信息、深城交等人氣股跌超9%。無獨有偶，鴻蒙概念同樣遭遇分歧下挫，核心標的潤和軟體、軟通動力雙雙跌超8%。

在幾大熱門主線出現分歧之際，大金融、消費等權重方向出現資金迴流，天風證券、恆銀科技兩隻10厘米高位人氣股雙雙漲停。10厘米高位股成為資金迴流的主要方向，也印證目前市場的分歧開始顯現，對資金的風險偏好形成壓制。

如果在周三時是向下強波動，即使在周三時弱勢回落一下，後面還有震蕩沖高機會，反彈周期可能達到5-7天。近期觀點沒變，短期震蕩反彈1周左右，總的上漲周期應有64天，並可能達到半年左右，如果後期小概率出現再次快速拉升，上漲周期可能會明顯縮短，但至少也應該有30天左右。

板塊方面，??午後農業、食品、黃金等防禦類板塊有所活躍。短線方面，連板股走勢分化，逾20隻個股漲停晉級，晉級率接近50%，近10隻昨日漲停個股跌超10%，主要是北交所連板股。

??算力/華為方向：四川長虹5連板，川潤股份7天6板，深康佳A、麥格米特均3連板，智度股份、嘉環科技均2連板，天津普林4天3板，天音控股3天2板，天龍集團、瑞德智能均20cm，銘普光磁、兆馳股份、鴻博股份、遠東股份、沃爾核材、雲內動力、創維數字等均漲停。

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消息上：1、英偉達CEO黃仁勛最近表示，對下一代人工智慧GPUBlackwell的需求「瘋狂」，預計這款新產品第四季度將帶來數十億美元的收入。2、英偉達官網發布最新文章，為開放計算項目（OCP）貢獻GB200NVL設計，涉及公司包括國內公司。

??廣東省辦公廳印發廣東省加快推動光晶元產業創新發展行動方案。4、華為原生鴻蒙之夜暨新品發布會定檔10月22日。

板塊在上交易日時雖然跌幅居前，但是從漲停板的角度看，其實市場還是很強勢，那說明個股在高低位切換。在炒作其他的細分。

??證券，下午指數跳水的時候基本沒有被波及，整體還是比較抗跌。尾盤證券表現還算不錯，短線龍頭天風證券漲停，中軍東方財富橫盤上移，這倆明牌品種是低吸首選。不過這波帶動證券的品種海通證券+國泰君安這倆重組品種，相對來說套牢盤沒有其他證券那麼嚴重。

??晶元產業鏈：科技方向板塊雖然在分化，但是個股依舊非常火爆。華東重機11天6板，綜藝股份4連板，上海貝嶺、深康佳A均3連板，深圳新星、匯鴻集團均2連板，茂萊光學3天2板，易天股份20cm，士蘭微、兆馳股份均漲停。板塊目前還是處於比較強的風口階段，我們要思考是不是行業會產生反轉。

??併購重組方向：雙成藥業在上交易日時晉級7連板，第二波有這個高度，已經遠超預期了。在上交易日時盤中也是多次炸板能快速收回，說明還沒走完。所以說，如果在周三時競價在2點附近，還是上車機會。

??核電：亞馬遜成為新晉支持發展核能的科技公司。巨輪智能2連板，南風股份、久盛電氣均20cm,融發核電、華西能源、佳電股份、萬里石、中核科技等均漲停。板塊屬於新板塊，有大佬的加持，短期還是有溢價的機會的。

??低空經濟，留了唯一活口的宗申動力，其餘的虧錢效應比較明顯，主要是20CM掉隊比較嚴重，後續轉強要看宗申動力成色如何。光刻機方向隨著國風新材的短板基本不用過度關注。算力方向川潤股份換手繼續晉級，四川長虹繼續一字頂死，後排也是虧錢效應明顯，在周三時也是聚焦核心的節點。

這裡提前押注金融方向低吸性價比肯定要高於追漲科技。這裡科技套利的話在周三時分歧要進一步加大。破局之法要麼走出核心抱團把空間打出來。要麼就是金融把指數帶起來，這倆都不行的話在周三時就要注意分歧加大的風險了。

在上交易日時市場全天震蕩反彈，三大指數最終均以紅盤報收。指數層面延續依舊追蹤5日均線即可，在有效跌破之前指數仍有望維持著震蕩走高的上漲結構。

需要注意的是，在上交易日時市場各熱點間的輪動速率明顯加快，雖然盤中活躍的題材較多，資金多是各自為戰沒有決出領漲的新方向。這可能是由於代表著進攻方向的科技股陷入分歧后，市場的風險偏好降低所致。

技術面上，儘管滬指日線kdj短線拐頭向上完成金叉，但日線MACD始終未能實現紅柱重新放大和鴨嘴重新張開，不排除指數在久攻不下之際重新向下考驗9月30日向上跳空缺口的可能。

000032深桑達A，（觀點僅供參考），算力+華為+Ai語料+低空經濟+國企改革；人氣股，縮量回踩企穩後有走二波趨勢，繼續關注5日線附近低吸機會，跌破放棄。

002248華東數控，（觀點僅供參考），擁有國際先進水平產品的數控機床及關鍵部件製造的企業，技術面屬於一波回踩后的企穩階段，小幅高開/平開/低開也可以考慮關注。

當下行情牛市特徵明顯，輪動以價格重心上移為主基調。因此指數能否繼續持穩於短期均線上方，仍將受到嚴峻考驗，對於後續更大力度的分歧釋放的風險，仍不應掉以輕心。

在操作上，把握估值修復主線，成交量還是近2萬億，說明市場可操作空間是比較大的，在此基礎上尋找有預期差的板塊，所以接下來核心方向個股跌多了，考慮低吸做差價。可關注光伏、風電等近期或有訂單注入的行業。此外，有重組預期的也可作為高彈性品種關注。

我們每個人都在股市中，都會面對下跌的恐懼，和上漲的喜悅。但股票的漲漲跌跌其實是一個輪迴。我們核心還是堅定自己的信念和交易體系。最後我們依舊只做符合未來大勢的方向和題材，其他的少看。

免責聲明：創作目的是為了記錄對A股走勢的個人思考和研判，並用於記錄我自己的操作軌跡，是我個人積累股票投資知識和反省操作失誤的載體。文中內容具備時效性，其中觀點存在過時無效、過期作廢，觀點僅供參考，不對您構成任何投資建議，據此操作風險自負。祝君，股運昌隆！